柏瑞投信表示，Fed此次暂停降息的主要考量是美国经济仍保持强劲，因此不急于调整政策，待通膨有明显改善或就业市场出现疲软，才可能进一步降息。此外，川普贸易政策可能带来通膨升温压力，但其亲商、能源政策与监管松绑或能部分抵消负面影响。至于DeepSeek技术是否真的能大幅降低AI训练成本并提升效能，市场仍有不同看法，其对AI基础建设及服务供应商的影响仍需持续观察。
随著美国财报季陆续展开，市场关注焦点回归企业基本面与产业展望。根据Factset今年1月的预测，S&P 500指数企业2025年获利成长率预计为14.8%，高于2024年的9.4%。其中，科技产业受惠于AI题材与监管松绑政策的推动，2025年获利增长预计达22.9%，仍为表现最强劲的产业，市场对其后续营运展望保持高度期待。
柏瑞科技多重资产基金经理人邱绍骅表示，观察2025年各产业的EPS预估成长率，科技类股的年增率仍超越大盘，显示科技产业仍是今年投资的主轴。此外，科技REITs与信用状况稳健的科技债券虽属利率敏感性资产，短期表现可能受压抑，但从中长期评价面来看，仍具投资机会。
柏瑞投信指出，AI的发展不仅局限于晶片技术，还涵盖基础设施与软体创新，这些领域的发展将为AI提供更广阔的成长空间。其中，AI的推动需要庞大的基础建设支援，如资料中心、物流仓储及通信电塔等科技REITs，这些资产将成为AI产业不可或缺的一环。
REITs市场近十年来经历重大转变，已不再由传统的办公室与零售产业主导，而是由科技REITs如工业（包含物流仓储）、资料中心等类别占据主导地位。随著5G网路加速建设、数据储存需求大幅提升，未来10年预计将持续推动相关产业成长。根据Morgan Stanley去年12月的预估，2025年通信电塔与资料中心的租金成长幅度将高于传统REITs类别，如商办或饭店，进一步强化科技REITs的长期投资价值。
柏瑞科技多重资产基金长期配置于科技股票、科技REITs及科技债券三大资产，并透过RDS（市场风险温度计）作为资产配置的基准，采取动态调整策略，兼顾科技成长动能与风险控管，广泛参与AI发展商机。邱绍骅强调，目前基金投组配置集中于资讯科技、通讯服务与非必需性消费等科技相关产业，主要投资区域为美国。目前RDS分数为2.5分，维持偏积极的配置策略，惟市场仍存在波动风险，投资人应审慎评估，并依市场情况适时调整布局策略。
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