美国大选完就是利多　凯基00926全盘掌握美股新气象

凯基全球菁英55ETF(00926)基金经理人杨哲宇表示，观察11大产业今年表现，可以发现第四季以来，以能源的1.83%、金融的1.94%、通讯服务的0.79%表现最佳；若拉长时间来看，今年以来表现最亮眼的产业前三名，则是资讯科技28.96%、通讯服务28.9%与金融22.74%，公用事业族群也以21.75%紧追在后。

杨哲宇指出，生成式AI的快速发展，引发对算力和云端服务的庞大需求，进而推升资讯科技与通讯服务类股股价。AI成长趋势同样引发更广泛的资料需求，进一步让资料中心的电力需求激增；全球资料中心电力需求在 2015 至 2020 的5年间呈现持平，然而在AI用电需求带动下，预计到 2030 年将成长一倍以上，使得相关的公用事业类股在今年表现亮眼。

今年表现同样在前段班的金融产业，受惠高利率环境挹注银行利息收入，加上股市上涨也有助财富管理与投资管理业务提升。虽然进入降息循环将使银行类股面临利差压缩，但也带动资本市场表现；公司债及增资新股发行热度明显增加，也使投资银行手续费收入进补。此外，降息也有望改善低迷的贷款需求。

杨哲宇表示，第四季以来，美国大选、地缘政治风险、经济数据与财报多重变数影响，美股震荡加剧；接下来随著降息循环持续，更多原先受高利率环境压抑的类股，也将更有机会冒出头表现。明年度美股企业获利可望维持双位数成长，预期美国经济软著陆前提下，除了资讯科技与通讯服务类股可望受惠AI大趋势持续发光，基本面谷底反弹或受政策驱动的其他价值低估产业，也可望开始受到市场关注，投资价值浮现。