永丰投顾指出，原先多数法人预期台股六月将进入横盘休整阶段，毕竟五月回补跳空缺口、技术面面临半年线与年线压力，加上国际消息面不确定性高。然而实际行情却反其道而行，月初起多头一路向上，迅速突破22000点，台积电更在除息前创下1070元新高，带动整体市场情绪转为乐观。
尽管如此，台股表现仍落后其他主要市场。根据永丰投顾统计，截至6月20日，台股距离历史高点仍有约10%空间，远不如越南、南韩等市场强势。特别是南韩在政治局势稳定后大涨创新高，越南则即便位列对等关税高税率名单，股市反而重返高点，显示台股仍有追赶空间。
在类股表现方面，电子与生技族群为上涨主力，传产股如塑胶、油电虽然六月受惠油价回升，却表现平平，显示市场资金仍偏好高Beta科技股。AI零组件族群亦获资金青睐，南亚科因DDR4现货价飙涨而强弹，华城受惠AI电力题材，单月涨幅超过两成，但电机类股表现整体仍不如电子股，显示资金集中度高。
永丰投顾认为，七月有两大事件将主导市场情绪：其一是川普政府4月宣布的「对等关税」即将在7月9日暂缓到期。虽然美国财长贝森特于6月表示若谈判国展现诚意可望延长，但实质进展有限，仅与对美逆差国英国达成协议。若最终采取全面平均加税10～20%方案，虽短期对进口国有压力，长线则有利贸易稳定，对市场干扰反而可望减轻。
第二大观察重点则是美股财报季开跑，首波登场为金融股，JP摩根与花旗将于7月中揭晓成绩，预估年减幅度大。科技股部分，Google将于7月23日公布财报，接续为微软与Meta等四大云端服务提供商（CSP）。永丰投顾强调，AI主流题材股财报表现将直接影响台股相关供应链评价，值得高度关注。
永丰投顾指出，四月初对等关税消息引发急杀后，五、六月强弹成为「压力测试」后的市场反弹，显示资金对利空反应钝化。从技术面观察，六月月KD出现黄金交叉，多头讯号明显，而从历史周期推算，股价收缩期约为16个月，本波从2024年3月高点算起至今15个月，已达转折门槛。
操作策略上，建议投资人七月回归AI与科技主流股，避免追高投机气息浓厚或高本益比的中小型股。随著企业营收与财报接续公布，个股表现将逐步分化，选股需回归基本面。此外，油价已自中东危机高点回落，先前受压的航空股可望迎来修复机会，而台币升值除影响出口族群，也对金融股构成压力。尽管高股息ETF近期买盘支撑金融类股，随著利多出尽，建议转趋保守应对。
永丰投顾认为，七月市场变数虽多，但指数强势格局未改，建议将指数操作区间设定于21500至23500点之间，逢回可择机加码AI、科技核心股，避开涨多高估值类股，并留意政策与财报带来的潜在转折讯号。
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