上周台股受美中将于瑞士展开谈判、美英达成贸易协议，以及川普再度喊多美股等利多激励，在周五拉出长红K线，一举突破20,900点关卡。尽管台币周初急升对市场造成冲击，但指数仍能守稳五日均线，显示多方信心稳固。
永丰投顾预估，市场聚焦受惠内需与产业趋势题材个股，并控制部位因应盘势快速变化。此外，新台币升值压力趋缓，央行总裁杨金龙可能已采「一次到位」升值策略，短期汇率稳定下，前期因升值下跌的个股有望反弹，成为选股参考方向。
上周集中市场外资大举买超940.98亿元，为推升行情的主要动能。反观投信小幅卖超15.83亿元，自营商则卖超355.35亿元。三大法人合计买超569.79亿元，显示整体市场偏多。融资余额小幅上升至2,095.67亿元，融券同步增加，代表市场短线气氛转趋积极。
OTC市场方面，外资与自营商同样站在买方，合计买超74.13亿元，但投信仍偏向调节。柜买指数周线小跌0.15%，显示中小型股仍处震荡格局。
美国联准会（Fed）维持利率不变，市场对降息预期转趋保守，反倒转向观察关税与谈判进展。永丰指出，川普极限施压策略可能接近顶点，当前美中三方开始协商，反映贸易政策步入转折阶段，不过过于轻易的协议结果，反而可能代表谈判缺乏实质突破，须警惕过度乐观情绪。
在新台币升值背景下，具汇率优势的族群表现亮眼。台塑化受惠进口原油成本降低，上涨11.2%；出国旅游需求带动航空族群，虎航与长荣航分别大涨25.7%、11.5%。电子零组件中，具备技术与需求双重利基的PCB股强势，台光电单周上涨11.1%、创还原新高。
相对之下，金融股成为升值受害者，富邦金与国泰金分别下跌8.9%与6.0%，市场担忧其外币资产将在半年报揭露汇损，成为第三季潜在变数。
永丰投顾认为，需留意量能同步放大的风险，因为若出现价量齐扬、过热迹象，将可能是反弹高点讯号。
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