美银2025亚太科技论坛主题围绕「AI的加速、市场竞争与商业化」，将重点分享人工智能科技及其全球供应链的发展，同时探讨影响投资市场的最新科技动态，以及整体产业面对的市场机会和挑战。
美银亚太区硬体科技研究主管郑胜荣（Robert Cheng）率领团队与媒体分享针对AI产业看法。郑胜荣指出，AI产业从几年前开始加速成长，特别是自去年以来，产业生态系剧烈变化，促成许多新平台与创新应用诞生。他表示，全球大型云端服务供应商（CSP）正积极打造自有AI生态系统，台湾供应链已全面融入其中，并担任核心角色。
郑胜荣分析，AI时代与过去PC时代截然不同。30年前，Intel几乎垄断PC生态系，但如今AI发展由多家科技巨头共同推动，竞争与合作并存，并促使这些企业加大在台湾的研发与产能投资。美银预期，AI将同步带动企业营运支出（OPEX）与资本支出（CAPEX）双轨成长，台湾企业有望随之受惠。
面对地缘政治风险，台湾企业早就动起来
针对地缘政治风险，郑胜荣指出，台湾企业自2018、2019年起已率先调整产线配置，降低美中贸易战与区域冲突的影响。他以伺服器与网通设备为例，台厂早在2019年即将生产移回台湾或转往墨西哥进行最终组装，确保供应链弹性与稳定性。
此外，台湾企业也积极拓展北美市场。郑胜荣认为，制造业加速本土化是不可逆的趋势，因此台积电等企业加码美国投资、贴近主要客户，并加强取得当地人才与资源，同时解决台湾水电供应问题，符合长期竞争需求。
面对研发人才短缺，台湾企业开始引进印度工程师，并强化美国设厂，解决人力与基础资源问题。郑胜荣强调，即使全球供应链重组持续加速，台湾依然是科技制造的核心基地，拥有稳健的调整机制，以因应地缘政治与经济不确定性。
AI伺服器需求激增，台湾硬体制造技术成焦点
美银分析，无论是苹果或其他国际OEM大厂，都高度仰赖台湾在硬体制造与创新上的优势。从个人电脑、伺服器到AI伺服器，台湾供应链都是不可或缺的合作伙伴。随著云端与AI应用需求激增，企业资本支出大幅扩大，市场期待这波投入将带来长期回报。
美银指出，AI除可提升效率、降低人力成本外，也促使企业与政府加速导入AI系统，避免错失数位转型良机。资料保护需求提升，进一步推动私有云与AI基础建设的投资热潮。
美银认为，AI产业目前仍处于基础建设阶段，应用尚未普及。然而，随著大型企业与SaaS业者加速导入AI系统，台湾ODM厂具备高性价比与弹性，2024至2026年订单成长动能强劲。以Meta为例，其资本支出去年大增38%，今年预计成长率更达61%，反映AI基础建设快速扩张。
AI基础设施建设三阶段，台湾供应链全面受惠
美银将AI基础设施建设划分为三个阶段。目前进入第一阶段，由四大CSP主导，这些公司正大量投资资料中心与运算资源建设，台湾供应链则因ODM能力强而受惠。举例来说，Meta过去采用Arista的软体架构，近一年已改为使用自家开发软体，进一步降低成本、扩大ODM采购比例，带动台湾相关制造业接单。
第二阶段预期将由中型网路企业与SaaS（软体即服务）公司接棒。ServiceNow与Salesforce等企业将AI导入其平台，寻求打破既有市场规则，为客户提供更具竞争力的解决方案。与亚马逊、谷歌等云端服务不同，这类企业针对特定客户提供专属软体服务，因此对AI技术有更高客制化需求。
第三阶段预计于2027年启动，届时传统企业将广泛投入AI，发展自有软体并建构内部AI应用，以实现利润成长、成本降低与商业模式创新。由于大型企业不愿将资料外流至亚马逊、谷歌等公有云平台，因此倾向自建AI数据中心与运算端点（Edge），保护数据安全，因此建设规模需求将达到今日的4到5倍，台湾供应链将迎来庞大商机。
欧洲设备、亚洲制造，构成AI半导体生态系
美银指出，AI技术快速发展背后，仰赖台湾、南韩为核心的半导体供应链，以及欧洲顶尖设备的技术支持。尽管欧洲缺乏美国式科技巨头，但凭借荷兰晶片设备大厂艾司摩尔（ASML）所提供的极紫外光（EUV）曝光机，目前为全球唯一量产2奈米、3奈米晶片的设备，每台价值约20亿美元，为AI晶片制造不可或缺的一环。美银指出，辉达设计AI晶片后，交由台积电生产，并使用ASML设备，展现跨国供应链紧密合作。
美银分析，AI训练与推论需求快速攀升，带动台湾、南韩与欧洲半导体与设备厂商资本支出（CAPEX）持续增加。AI产业已不再是美国科技公司的专利，而是跨越亚洲与欧洲的全球供应链合作体系，共同推动AI技术发展与应用拓展。
美银认为，AI的核心价值在于提升效率，这类科技演进在历史上屡见不鲜，从工业革命到网路时代皆是如此。AI不仅改变工作型态，也创造新产业与就业机会。美银预期，未来数年AI将带动产业结构重组，企业将强化自建基础设施与数据安全需求，台湾ODM与关键零组件供应商将因此迎来长期成长动能。
AI技术发展推动全球科技产业链重组，而台湾无论在AI伺服器、半导体制造、ODM设计，或是高阶制程能力方面，都已站稳全球核心地位。美银看好，台湾企业将持续受惠AI趋势，携手全球伙伴共同打造下一世代AI产业链。
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