凯基投顾总经理郑宗祺分析，2025年台股将从2024年的特快车模式，转变为普通车甚至云霄飞车，预计指数目标比2024年高点再上升约千点。虽有机会维持多头格局，但因企业盈余成长放缓与评价中高位，台股上涨空间有限。郑宗祺提醒，2025年川普上任将增加不确定性，市场震荡幅度可能加剧，操作难度将提升。他建议投资人采取区间操作策略，「涨上去舍得卖、跌下来要敢买」，不再以长期持有为主，而是著重波段操作来应对市场波动。
「凯基股股涨」首席分析师许高铭认为，AI仍是2025年的投资主轴，但选股需更精挑细选。标的应具备高获利成长且评价合理的特性，特别是未完全反映成长动能的公司或评价回档至合理范围的个股。AI次产业如测试、伺服器、云端服务、散热液冷、铜箔基板及AI ASIC设计服务具潜力。此外，川普政策将利好重电、工具机与生技产业；高股息股如金控股与传产高息股，也因震荡市场吸引资金进驻，值得留意。
许高铭指出，台股年底至年初具季节性行情，适合偏多操作。然而，2025年第一季或成获利高峰，第二、三季增速将放缓，且川普1月20日上任后，可能出现「利多出尽」的情境。投资人应一方面把握季节性行情，另一方面警惕第一季的转折风险，适时调整操作策略，避免陷入高点后的震荡。
川普上任后，债市投资策略亦须调整。尽管美国联准会已启动降息循环，经济数据强劲及通膨停滞或将干扰降息步调，令美国长天期公债表现受压。投资人应适时减码长天期政府公债，转向投资等级及非投资等级债券ETF，如凯基A级公司债(00950B)与凯基美国非投等债(00945B)，以分散风险并捕捉收益机会。
面对2025年的不确定性，投资人应从期待高点转向掌握震荡中的操作机会。郑宗祺建议，调整心态应对高频震荡，以短期区间策略应对快速变化的市场。此外，优化持股结构并适时减码，将有助于在波动市场中保全资金，并在低点布局，迎接下一波上升行情。
「凯基股股涨」节目由凯基投顾资深产业研究团队操刀，每周一至每周五晚上九点准时播出，今年不仅制作2025投资展望特别节目，并规划「半导体、非科技股、AI科技硬体」等特辑影片，帮助投资人能对各产业面进行深入观察，更多精彩内容可参考凯基投顾「凯基股股涨」YouTube官方频道，连结在此。
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