凯基投顾提醒投资人短线仍需留意追高风险,主要有四大原因,首先是在通膨诡谲难测之下,市场对联准会的降息预期如同水能载舟亦能覆舟,不建议单纯凭借降息预期即贸然追高;第二,本次企业财报与法说延续上季「只有AI好,其他都不好」的基调,制造业仍呈现弱复苏态势;第三,市场对AI股的期待太高很难再推升股价;最后,台股近期领涨族群主要集中在少数大型权值股与景气落后股,这往往是波段涨势即将告一段落的重要讯号。

凯基投顾提供
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凯基投顾汇整本次企业财报与法说,大约6成次族群2024年获利预估值遭下修,仅3成次族群获得上修、1成次族群维持原估值。

科技族群获利预估值遭下修最明显者依序是ABF、手机组装、网通、网通PCB、二线晶圆代工、IC设计服务、矽晶圆等,背后反映PC、手机、消费性电子、欧洲网路设备等终端需求景气虽已触底或即将触底,惟复苏情况并不明显;而获利少数被上修者主要是铜箔基板、伺服器组装、一线晶圆代工等,都是受惠AI伺服器的强劲拉货。

非科技族群获利预估遭下修依序则是钢铁、塑化、绿能、重电、餐饮、汽车零组件、工业自动化等,反映中国经济陷入困境;获利被上修主要则是货柜航运、航空、自行车、食品、观光等,除货柜航运受惠地缘政治红利外,其余多与台湾内需强劲有关。

台股4月以来多次出现下跌家数大于上涨家数,更曾出现两者差距高达1,000家以上,凯基投顾报告指出,指数高档区若频繁出现「每日净下跌家数大幅提高」,通常是波段涨势来到末段的警讯;其次,近期领涨族群更集中在少数大型权值股或金融股,由于金融股通常是典型的景气落后族群,「金融股显著贡献指数涨点」亦是波段涨势末段的注意讯号,建议投资人维持防御型操作,首选高股息与低评价兼具个股。

「凯基股股涨」主持人暨资深分析师许高铭表示,AI股指标辉达(Nvidia)即将于5/22盘后公布财报及财测数据,由于市场乐观预期将比去年同期呈现倍数成长,本次财报是否能让再让市场惊艳,抑或仅是符合预期的好,将是影响近期盘势的重要关键,建议投资人可于每周一至每周五晚上九点锁定凯基投顾官方YouTube「凯基股股涨」频道的专业分析,掌握市场最新脉动及关注重点。


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