野村投信海外投资部主管吕丹岚指出，AI 已不再只是短线投资题材，而是实质改变全球经济结构的关键力量。即便近期市场因评价修正与资金轮动出现震荡，但从中长期来看，AI 的影响已深入企业营运、产业生产力与资本配置，成为推动经济成长的重要引擎。
吕丹岚表示，AI 投资正由科技产业向外扩散，除科技巨头持续扩大资本支出外，工业、能源、医疗与媒体等产业也加速导入 AI 应用，有助于优化流程、降低成本并提升生产力。2026 年的关键投资课题，在于辨识哪些企业能真正受惠于 AI 应用落地，而非仅停留在概念或基础建设阶段。
从总体面来看，2025 年美国经济成长中，近 50% 可归因于 AI 相关投资贡献，显示其影响力已相当显著；展望 2026 年，AI 仍可为美国 GDP 带来约 1% 以上的成长动能。随著科技巨头持续加码 AI 资本支出，从晶片、资料中心到电力等基础设施形成紧密生态系，也引发市场对泡沫化的疑虑。
吕丹岚认为，短期市场确实进入检验期，股市波动在所难免，但中长期 AI 对经济的实质贡献仍在扩大，只要需求持续成长，尚未构成系统性泡沫。2026 年全球经济动能可望延续，AI 仍是推升企业获利与股市的重要推手，回档反而是中长线布局时点。
吕丹岚指出，美股除 AI 科技股外，部分非 AI 族群亦有复苏空间；欧洲与日本的 AI 投资正加速追赶，具备补涨潜力。长线来看，全球国防支出趋势持续上升，生技医疗类股亦可望随降息循环与政策风险降低，迎来评价修复机会。
野村投信固定收益部主管谢芝朕则表示，展望 2026 年全球债市，将主要受到 AI 资本支出扩张、联准会利率政策方向、中国推动「黄金丝路」战略，以及市场对美元贬值与货币品质担忧等因素影响。随著 AI 基础建设推进，科技债供给增加，短期内可能推升利差，但从历史经验来看，利差扩大多为阶段性现象，反而提供中长线布局机会。
在利率与货币面，谢芝朕认为，美国经济呈现 K 型结构，加上财政压力升高，2026 年仍具降息空间；在地缘金融层面，中国透过增持黄金与建立交易枢纽，降低对美元体系依赖，预期有助人民币表现。整体而言，全球流动性仍偏宽松，2026 年债市仍具回报空间，配置上偏好非投资等级债、亚洲与新兴市场。
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