从基本面观察，台湾经济表现持续优于预期。主计总处已上修 2025 年 GDP 成长率至 7.37%，并预估 2026 年仍可维持 3% 以上成长，显示即便在高基期下，整体经济动能仍具韧性。野村投信分析，资讯与科技产品出口持续成长，AI 相关需求成为最关键推力，带动出口数据屡创新高，也成为支撑台湾近年经济成长的主要来源。
在评价面方面，台股目前本益比约 21.4 倍、股价净值比约 2.7 倍，虽处于相对偏高区间，但在企业获利持续上修、殖利率仍具吸引力的支撑下，整体评价仍属合理水准。资金流向亦反映国际投资人信心，截至 2025 年 11 月底，外资仍维持对台股的净流入，显示国际资金对台湾基本面看法偏向正向。
展望 2026 年，野村投信指出，台股三大驱动力方向明确，包括全球景气温和回温、政策环境持续宽松，以及 AI 资本支出延续扩张。虽然上半年可能受基期效应与关税等不确定因素影响，经济动能相对温和，但随著降息循环逐步展开、私营部门支出回温，下半年市场气氛可望转趋正向。野村投信台股团队预估，2026 年台股 EPS 成长约 16%，企业获利动能在 AI 需求带动下可望延续。
在产业布局方面，半导体仍是 2026 年台股的核心主线。随著 AI 对先进制程与高效能运算需求持续攀升，台湾在全球供应链中的关键地位不变。云端服务业者持续上修资本支出，使 AI 伺服器出货量于 2026 年仍有机会维持高成长，台湾供应链在组装、零组件与关键材料等环节具备竞争优势，成为主要受惠者。
此外，AI 晶片功耗快速提升，也同步带动电源管理、液冷散热、高速传输与先进材料等需求成长；AI 应用逐步延伸至消费端，智慧眼镜与终端装置小型化趋势，亦推升相关零组件需求。传产方面，美国服饰产业在历经去库存后回补需求浮现，电力变压器出口与金融业表现，亦在景气回温与资金环境改善下提供支撑。
整体策略上，姚郁如建议采取「逢回布局、提高持股品质」的操作方向，聚焦 AI 主线与具事件驱动的利基产业，同时留意关税政策、先进封装与关键零组件供给风险。在企业获利上修与资金面偏多环境下，台股中长期动能仍具延续性。
至于近期台股震荡，她指出，美股与台股在科技类股上的连动性本就偏高，市场目前同时受到多重因素影响，难以归因於单一原因。在指数创高后进入整理阶段，本就属于相对高档位置，出现波动属正常现象，投资人不必过度解读短期震荡。
针对 IC 设计族群，她也提醒，产业结构差异大，有部分业者有机会切入 CSP 的 AI 专案供应链，但从过去两、三年的供应链经验来看，同一客户的订单常在不同厂商间转移，最终仍取决于各家公司在技术、成本与交付能力上的竞争力。
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