在资金动向上，上周外资大举卖超968亿元，投信同步卖超92.77亿元，自营商含避险部位则买超71.22亿元，三大法人合计卖超1,131.99亿元，法人趁高出脱。融资余额小幅减少至2,852亿元，显示散户信心略趋保守。柜买市场方面，外资买超91.16亿元，但投信与自营商同步卖超，三大法人合计买超80.19亿元，整体资金仍偏观望。
永丰投顾指出，美国总统川普抛出自11月起对中国货物加征100%关税的「关税大战2.0」，一度引发市场恐慌，不过随后口风转软，紧张气氛暂时缓解。中方祭出稀土出口管制与船舶港口费报复措施，使双方冲突升温，但投资人反而憧憬4月「对等关税」行情重演，推升台股单日爆出7,000亿元大量。尽管资金热度不减，但筹码结构出现散乱，显示短线涨多后追价动能转弱。
国际市场焦点仍在费城半导体指数。ASML公布第三季营收与订单超乎预期、股价上涨，AMD表现续强，反映AI题材持续发酵。不过，云端服务（CSP）族群表现平淡，显示资金集中于核心AI晶片供应链。
台股半导体族群方面，台积电法说释出利多但股价表现有限，反倒记忆体族群表现亮眼，南亚科上涨5.6%、威刚涨4.7%。相对之下，光电股重挫6.1%，大立光因毛利低于预期重跌10.5%；传产族群失去大盘支撑，玻璃陶瓷类股大跌9.8%，台玻跌11.2%，电器类股跌6.2%，华新因铜价题材降温跌逾10%。
永丰投顾表示，虽AI主题仍是市场主旋律，但股价短线累积涨幅过大，获利回吐压力明显，投资人应留意风向转变，不宜盲目追高。近期金融市场潜藏黑天鹅风险，美国地区性银行财报显示部分机构体质恶化，虽影响暂时有限，但需警惕连锁效应。
永丰投顾提醒，题材性强的个股如玻璃、电器等族群对市场气氛高度敏感，在行情趋缓时波动剧烈，应采取「浅尝即止」策略，避免承担过高风险。整体而言，AI长线趋势不变，但短期变数增加，包括APEC前美中互动与美国金融市场压力。建议投资人暂缓积极操作，等待回档再行布局。
此外，本周美股财报将陆续登场，涵盖科技与消费两大领域，包括网飞、可口可乐、德州仪器、洛克希德马丁、3M、诺斯洛普格鲁曼、特斯拉、IBM、Lam Research、KLA、亚马逊、T-Mobile、英特尔、Honeywell与宝侨（P&G）等重量级公司，市场关注科技巨头表现，将牵动台股供应链表现。
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