野村投信指出，短线波动虽剧烈，但台股基本面依旧稳健，AI产业动能强劲，第四季行情仍具期待。受惠于辉达（NVIDIA）与OpenAI等美股科技股表现亮眼，台股多头格局未改。法人建议投资人不宜因短期利空而恐慌出场，应采取逢低单笔或定期定额分批布局，选择具基本面支撑的绩优股与台股基金，作为中长期资产配置主轴。
野村鸿运基金经理人戎宜苹指出，AI基础建设自9月以来快速扩张，带动美股与台股同步上攻，也引发部分投资人忧心泡沫化风险。戎宜苹说，此波AI热潮起点可追溯至Oracle剩余履约义务（RPO）暴增，后续被证实主要来自OpenAI资料中心建设订单，形成OpenAI、NVIDIA与AMD之间相互下单、彼此投资的「AI永动机」资金循环模式。虽然市场对此可持续性存疑，但AI已在企业端与消费端创造实质经济价值，相关企业自由现金流仍维持正值，财务结构稳健，显示AI产业并非泡沫，而是进入长期成长轨道。
戎宜苹进一步分析，无论AI算力竞争最终由NVIDIA或AMD胜出，背后晶圆代工、ODM/OEM、散热、电力、PCB与机柜等核心供应链几乎都由台湾厂商掌握。尤其在先进制程领域，台积电（2330）已是唯一领先者，提供从晶圆制造到CoWoS封装的一条龙解决方案，成为AI客户的主要合作对象。戎宜苹强调，「差别只在谁受惠多寡，但AI战局不论如何变化，台湾供应链都将是最大赢家。」
展望后市，戎宜苹认为短期震荡仍难避免，但降息预期、美国AI资本支出扩大与企业财报佳音等利多，将成为支撑市场的重要力量。AI题材持续发酵下，台股今明两年企业盈余预估同步上修，2025年成长率由10%升至11%，2026年更上修至17%，显示科技产业正进入强劲上升周期。
戎宜苹提醒，涨多即潜藏修正压力，尤其融资余额已回升至今年高点近半，风险意识不可松懈。第四季布局上，可聚焦AI供应链、2奈米制程概念股及具高成长性的电子族群；传产方面则建议关注军工、航太与金融等政策受惠产业，采取分批布局、稳健应对策略，以在波动中寻找长线契机。
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