观察三大法人本周动向，仅投信持续第二周调节，单周小幅卖超50.19亿元；相较之下，外资与自营商持续回补台股。外资本周大买304.77亿元，连三周站在买方，自营商也连续第二周买超，金额达124.26亿元，三大法人合计买超达378.84亿元，资金动能对指数形成明显支撑。
廖炳焜指出，本周台股呈现高档震荡格局，类股轮动下仍有结构性机会。受到辉达（NVIDIA）股价创新高、市值突破4兆美元激励，加上热钱涌入台股AI供应链，带动电子族群强势表现，电子指数同步走扬。另一方面，联准会最新会议纪要释出年底前可能降息讯号，也增添市场信心，推升大盘重新站上所有短中长期均线。然而，美国关税政策尚未明朗，特别是晶片相关商品是否纳入加征税目，持续干扰短线投资情绪。
就美国关税政策进展，廖炳焜分析，川普所提「对等关税」谈判已进入下半场，目前美方已公布23国名单，截至11日台湾尚未被列入。已公布国家的关税税率普遍在20%至40%间，日韩更高达25%，但整体名单仍有展延至8月1日的宽限期，显示美方尚保留谈判空间。他指出，尽管消息偏空，但全球市场并未剧烈反应，显示市场已逐渐转向中性看待，对利空消息的边际影响已减弱。
中经院预估，考量目前台币汇率水准，美国若对台加征关税，税率可能落在15%至20%之间。然而，台湾对美出口中有8成品项涉及《美国232条款》调查，包括半导体、伺服器等高科技关键产品，未来谈判结果将攸关实际冲击程度，是市场不可忽视的风险因子。
廖炳焜提醒，川普政策走向仍是市场最大不确定因素，加上美股企业获利进入下修循环、本波台股已反弹幅度可观，预期第三季市场波动将加剧，不排除台股随美股与基本面修正压力同步走弱。不过，他也强调，若台股因短线利空出现修正，将成为长线投资人重新布局的良好时点。
延伸閱讀：关税战停90天
點擊閱讀下一則新聞
