中国信托投信指出，近来以伊战争带来的地缘政治风险，成为市场震荡主因之一。据高盛预估，若伊朗原油供应因战争受限，未来半年每日可能减少约175万桶原油，布兰特油价或将上看每桶90美元；若进一步封锁全球五分之一原油出口经过的荷姆兹海峡，势必对全球能源市场造成冲击，进一步干扰资本市场运作。
中国信托投信表示，根据外媒及投资机构评估，以伊战争可能出现四大情境，对市场所带来的影响层次与持续性不一：
1.有限报复后停火：伊朗为维持内部信任与国际面子，象征性还击后接受外交调停。此情境有望最快安抚市场情绪，地缘风险降温。
2.国际施压型被动停火：伊朗持续打击，但在国际社会施压下，以色列被迫退让，市场波动延续时间可能稍长。
3.战事全面升级：若美军设施遭袭或川普政府选择出兵支援，恐从代理战争演变为全面开战，全球市场将面临剧烈震荡。
4.拉锯战局面持久：双方陷入持续但零星的攻击与报复，导致冲突常态化，中东陷入无止境战火，对投资信心形成中长期压力。
中国信托投信表示，虽然短期冲突已被市场部分消化，但后续走势仍需观察以下五大关键指标，以判断风险是否扩散：
1.伊朗报复强度：若有新一轮飞弹或代理势力参战，市场恐将再次动荡。
2.伊朗政局稳定性：若高层遭遇暗杀或内乱，区域不确定性将进一步上升。
3.荷姆兹海峡是否封锁：全球油价、运费将大幅上涨，对通膨与企业获利形成压力。
4.美国态度转变与军事表态：川普是否扩大介入、动员中东盟友参战，将牵动冲突烈度与时间轴。
5.联准会货币政策变数：若油价推升通膨，可能导致降息延后，不利高估值的科技股与成长型资产。
中国信托投信也指出，从1973年至今的14次重大地缘政治事件观察，中位数市场跌幅为5.6%，平均仅13个交易日即可收复失土。显示战争对股市的冲击往往属短期性，反倒是企业基本面与经济走势，才是影响股市长期方向的关键。
以2022年俄乌战争爆发为例，事件发生当日，台股ETF成交金额飙至87.3亿元，显示黑天鹅来袭时，资金反而逆势进场。进一步观察近期台股ETF绩效表现，近一周以台股主动式ETF表现较为优异，若拉长期间为一季，则由中信小资高价30（00894）绩效表现居冠。显见股市受不确定因素影响震荡时，投资人特别偏好高股息、科技与权值型ETF。
中国信托投信表示，00894聚焦台股30档具备高单价与成长潜力的权值股，兼顾波动控制与上行潜力，特别适合中长期投资人趁市场拉回之际进场布局。对于保守型投资人而言，也可考虑高股息ETF进行防御型配置，以提供稳定现金流与波动避风港。
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