郭明𫓹发文表示，有两件事理应能带动科技业投资人的信心：2025年订单与成长能见度高，或市场高度认同的新趋势，台积电与特斯拉（Tesla）分别是前者与后者的最佳代表。郭明𫓹指出，台积电2Q25成长动能好且2025年财测目标不变。在电子业中很难找到订单与竞争优势的能见度优于台积电的企业，甚至连大客户Apple与Nvidia的能见度都低于台积电。
至于特斯拉，郭明𫓹认为，Tesla的1Q25业绩不佳已反映在股价上，近期基本面仍会承压于关税。尽管如此，Tesla拥有自动驾驶与机器人这两个市场高度认同的新事业，且可预期CEO Elon Musk将在即将到来的法说上极力宣传这两个新事业。
台积电在法说会指出，随著海外厂区开始营运，在未来5年时间，预估产能启动前期将对整体毛利率带来每年约2%至3%的稀释影响，并在后期扩大至3%至4%。
郭明𫓹解释，在先前的计算中，根据美国产能占比与毛利率，推算美国厂对台积电整体毛利率之影响是减少1.5-2%，但台积电却指出，考虑到美国厂对毛利率的稀释，长期毛利率展望是维持在53%以上（对比1Q25是58.8%），负面影响高于先前推估，原因在于台积电还考虑了通膨跟关税造成的成本。
郭明𫓹认为，台积电帮大家示范，台积电帮大家示范，通膨跟关税对毛利率潜在的影响该如何计算。如果要把这逻辑套用在其他厂商，还要先考虑到台积电是有能力对客户涨价的。郭明𫓹也在跟网友的互动说明，如果知道美国对毛利的稀释，就等同间接可大略量化，台积电觉得通膨跟关税对毛利率的影响，该如何计算。这应该是现在很多buy side跟分析师在评估每间公司未来财务模型的重点。
至于台积电董事长魏哲家在这次法说会清楚表明，没有跟任何公司有合资或技术移转的规划，直接粉碎市场上不断有与英特尔合资晶圆厂的传闻，郭明𫓹表示，这就是为何之前他说，市场相关谣传都是「脑力激荡」 ，还提及「我可能是唯一用脑力激荡这个词来形容市场相关传言的人」。
點擊閱讀下一則新聞
