美国晶片禁令、DeepSeek冲击　今年AI伺服器出货量3种情境分析

TrendForce提出三种预测情境。基础情境（base case）为最可能发生的情况。Microsoft、Meta、Amazon、Google等主要CSP业者近期皆宣布扩大云端与AI基础设施资本支出，年增幅可望超过30%，带动AI server需求。供应链评估未见明显变化，预估2025年全球AI server出货量年增近28%。但若GB200/GB300 Rack出货进度不如预期，终端客户可能优先转向HGX、MGX机种，或加速自有ASIC基础建设的导入。  

悲观情境（worse case）则预估AI server年增率仅介于20%至25%。这项预估考量三大风险：首先，美国可能进一步收紧AI晶片输往中国的管制；其次，NVIDIA GB Rack方案因设计复杂，出货高峰落于2025年下半年，且GB300规格较高，将拉长测试与验证期程；最后，DeepSeek效应可能降低客户对高阶AI方案的依赖。  

乐观情境（bullish case）假设中美政府对AI政策转趋积极。例如，美国的Stargate计划可能加速AI server建置。此外，DeepSeek虽影响高阶GPU需求，但美系CSP加快布建自家ASIC AI server，并推动edge AI server发展。该情境下，2025年AI server出货量年增可望达35%。  

TrendForce进一步指出，CSP业者受DeepSeek驱动，将更积极发展成本较低的ASIC方案，并将重心从AI训练转向AI推论，预计AI推论伺服器占比将提升至接近50%。未来，GPU仍将支撑AI演算法发展，但市场「分众化」趋势将更明显，CSP业者与边缘企业客户将各有不同需求。