刘坤锡指出，新光投信早在2024年9、10月内部讨论，就预测2025年投资环境将更加严峻。因此，在投资布局上，刘坤锡仍然建议投资人将AI领域的重心放在美股，而非台股，因为台股太刁钻，波动性较高，要保持在高点不下坠太困难，使得投资人难以稳定获利。刘坤锡强调，尽管DeepSeek的推出引发市场讨论，但在投资实务上，美国AI企业成长性与稳定度仍远胜台股。
刘坤锡表示，过去美国主导的 AI 发展模式，犹如一个「十项全能的巨人」，具备全面性优势，无论是技术研发、运算能力，还是产业应用，都处于全球领先地位。刘坤锡指出：「它就像 Superman，什么都会、什么都行，而且在我们注意到它之前，就已经非常强大。」
然而，刘坤锡认为，中国 AI 产业的发展模式正在带来不同的视角，例如 DeepSeek 就展现了另一种可能性，并非追求全方位强势，而是成为「短小精干的小巨人」，专注于特定领域，发挥精准优势，为AI产业发展带来新机会。此外，本来以为欧洲在这次AI赛道竞争会缺席，但随著DeepSeek问世，让欧洲国家也看到机会，并建议要从新旧AI共存来看，积极的投资人可以选择美股AI，保守的投资人则是可以参考长天期债券。
刘坤锡提到，根据他与半导体产业专家的交流，市场对于近期AI相关事件的影响仍在评估中，可能需3至6个月才能见到较明确的趋势。刘坤锡建议，投资人应密切关注全球AI市场的发展，并审慎调整投资策略。刘坤锡也提到，在DeepSeek所酿成的美股大跌，除了辉达，光纤电缆族群也是重灾区，这也使得他们对于AI产业的看法在农历年前后有些变化。
至于台股部分，刘坤锡提醒，由于北美4大云端服务商（CSP）仍持续投资AI基础建设，标准品设备的采购并不会随著DeepSeek而停歇，但是MOE专家混合可能成为其他企业学习DeepSeek模式的做法；此外，除了云端，从落地端角度思考，若是从软加硬来思考，工业电脑（IPC）题材可能就是一种选项，可以回去看台股2月3日新春开红盘那天，有哪些族群相对抗跌，可能就是接下来的机会。
刘坤锡也发表对于川普关税战的看法，他认为实际影响应该不大，但现在就是在等川普一句话，也就是对台湾半导体课征100%关税，届时才能看出影响。
點擊閱讀下一則新聞
