富兰克林证券投顾指出，川普2.0政策带来的不确定性，促使联准会在降息幅度与时机上更加谨慎。富兰克林坦伯顿固定收益团队投资长桑娜‧德赛表示，美国经济强韧，联准会利率可能降至4%左右。以此推算，美国十年期公债殖利率公允价位可能超过5%。因此，建议投资人采用中天期美元复合债型基金以分享降息行情，同时避险长天期公债殖利率上扬风险，并搭配非投资级公司债型基金以提高收益。
展望2025年，川普新政将对市场带来深远影响。富兰克林股票团队投资长强纳森‧柯堤斯分析，美股将受三大因素支撑，包括创新驱动的经济周期、支撑性的利率环境，以及放松监管政策带来的商业活力。特别是AI应用加速、能源基建投资及再工业化等趋势，将持续推动科技、医疗保健及能源产业的增长。
针对投资策略，富兰克林坦伯顿凯利团队投资长史考特‧葛拉瑟认为，2025年将是一个温和而积极的成长年份。流动性充足与企业健康获利将支撑经济增长，同时也可能带来更高的市场波动，但对长期投资人而言，这正是买入良机。建议投资人配置多元化组合，聚焦中小型企业及周期性产业，并将印度与日本市场列为首选，以参与其结构性改革的潜在机会。
亚股表现受美国鹰派政策及中国经济疲弱影响，资金大幅流出。外资对台股与韩股的卖超金额分别达16.14亿与13.86亿美元，成为最大提款机。同时，印度与东南亚市场亦遭遇0.51至4.61亿美元不等的资金外流，整体表现疲弱。相较之下，美股虽因联准会立场鹰派而走跌，但资金流向显示其吸引力仍高。
在债市方面，联准会下调2025年降息次数预测，推升美债殖利率。然而，固定收益型ETF过去一周仍吸引12.35亿美元资金流入，其中亚债及欧债分别获6.59亿及2.82亿美元净流入，而美债则出现9.17亿美元净流出。投资等级债ETF表现亮眼，净流入达11.15亿美元，反观非投资等级债ETF则遭遇18.51亿美元净流出。
富兰克林坦伯顿稳定月收益基金经理人爱德华‧波克表示，透过跨资产与多元投资策略，可有效提高风险调整后的报酬。债市目前收益率仍具吸引力，非投资级债与投资等级债殖利率分别达7%与5%。此外，防御性强的公债亦提供超过4%的收益率，是分散风险的关键资产。非投资等级债方面，团队强调选择具可持续性与韧性的标的，避免过度竞争或长期衰退的产业，力求在稳健中寻求收益与增值机会。
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