00935野村台湾创新科技50 ETF基金经理人林怡君分析表示,根据统计,近10年遇到的两次美国总统大选,过程都会对台湾金融市场带来不小的起伏,无论是选后三个月或六个月,台股均以上涨作收。以加权指数为例,上述两个期间平均表现分别上涨+13.76%与+21.03%,表现不俗;若观察占权值大宗的电子指数,上述期间平均报酬分别为+18.14%与+22.59%,更胜大盘。

进一步聚焦创新科技相关族群00935 ETF追踪指数「台湾创新科技指数」表现则更为亮眼,上述两个期间平均表现分别为+21.32%与+25.30%,创新科技题材展现选后新气象、爆发力傲视群雄。 

林怡君指出,消息面的影响往往只是暂时的,股市表现最终仍将回归基本面,如企业获利与成长性。尽管美国大选后新局在短期内仍可能存在不确定性,然而就中长期成长潜力来说,科技股仍将是较具向上动能的族群,因为全球AI科技投资浪潮已成市场共识,其中走在浪尖上的「创新科技」,可望持续引领股市投资浪潮。因此,当选后市场逐步消化不确定因素,长期资金料将再度进驻「创新科技」相关族群,有助带动其向上动能更胜大盘或一般电子类股。

野村投信长期看好科技领域,尤其是AI所带来的变革。AI的商业化将创造许多获利机会,并带动各产业及垂直领域的获利成长与股东权益报酬,包括微软、Meta和亚马逊在内的美国科技巨擘正加大对建设AI资料中心的投资,以应对庞大需求,对于AI投资,资本支出正在继续增加。

根据Visible Alpha的数据,微软单季资本支出现在已超过2020会计年度之前的全年支出。对Meta而言,一季的支出与2017年之前的全年支出相当。进一步观察,美国数家科技巨头发布最近一季财报,显示抢搭AI投入热潮投入已白热化,开始获得可实现的回报,亚马逊、微软和谷歌的云端业务最近一季(7-9月)营收总计达到629亿美元,这一数字比去年同期增长22.2%,为连续第4个季度年比成长,证明科技巨头在AI投入巨额研发资金,确实是有道理的。

野村投信投资策略部副总经理张继文进一步表示,研发费用投入当下不保证未来会有收获,但反之不投入未来就没有新产品或服务应付竞争;许多研究证实,研发活动投入愈多时,长期而言会为公司带来较佳的绩效,公司的价值和股价也会随之提升,根据彭博历史回测绩效来看,过去三年研发费用占营收比重,整体上市柜公司中位数是2.64%、上市公司中位数是2.54%,其中研发费用占营收比例越高的公司、股价表现越好,且公司规模更大的上市公司更是如此。

无论新政府政策如何,当前全球AI浪潮方兴未艾,全球对AI等创新科技的需求皆呈现爆发式成长,且除了半导体等上游硬体产业之外,接下来商机应用料将扩及至更多产业与族群,因此想参与科技股长期向上成长潜力的投资人,不妨视己身风险承受度,逢低布局创新科技,以期在盘势回升时让整体投组更具爆发力。