科技巨头仍砸钱拚AI　瑞银CIO看好半导体、资料中心供应链前景

AI相关的半导体产业及超大型科技公司被认为是具有增长潜力的领域。尤其是在私募市场中，AI的机会广泛，涵盖大型语言模型、软体应用程式和资料中心等领域，但投资者需留意流动性不足及较长锁定期等风险。瑞银CIO预期，2025年大型科技公司将保持强劲投资。多家企业的高层在第二季度财报季强调，面临的主要风险并非投资过度，而是对AI的投资不足。这些公司当前的资本支出强度仍低于历史峰值，显示其仍有加大投资的空间。来自其他云端平台、企业和主权实体的进一步需求支援了瑞银对AI半导体市场的乐观展望。预计该行业2023年的营收将从580亿美元增长至今年底的1680亿美元，到2025年底或进一步提升至2450亿美元。

此外，第三季度财报季可能为科技股带来更多好消息。尽管第二季度业绩表现参差不齐，但瑞银CIO预期，科技和AI公司的三季度表现有望超出市场预期，并可能调升未来的财务指引。技术升级的周期正在加速，生成式AI初期的计算需求主要依赖于GPU及基于4/5奈米制程的客制化晶片推动。根据主要晶片制造商的产品开发路线图，未来5年，随著晶片上电晶体尺寸进一步缩小，算力将迎来显著飞跃，这将推动AI晶片投资的进一步增加。瑞银CIO认为，这一趋势将有利于部分半导体设备及资料中心供应链企业。