富达全球动能多元基金经理人张宇翔指出，2025 年投资逻辑将围绕 AI 渗透、地缘政治碎片化、政策强力支撑、以及资本市场结构转变四大方向。他形容是「变化与机遇并存的一年」，AI 正全面牵动企业营运，带来长期成长机会。逆全球化虽不再高调，供应链重塑却仍在高压环境下持续推进，使具分散生产能力的企业评价更具优势。
在政策面上，市场预期联准会将降息至约 3%，搭配美国在上半年集中释放的财政支出，将为企业获利提供动能。张宇翔指出，半导体销售年增率约 20%，AI 资本支出仍强劲，带动半导体及软体、服务业明年 EPS 预估成长 20%～30%。硬体因零组件成本影响较大，但获利预期已逐步上修。
张宇翔表示，明年获利成长将由美国与新兴市场领军：东北亚包括台湾、南韩受惠科技支出，中国大型科技企业财报改善，拉美与南非则因原物料价格上升受惠，整体新兴市场甚至可能「优于美国」。在利率走势上，降息循环明确，中短天期债与信用债将成为主要受惠区块。
对于美元，他认为，偏弱格局仍将延续，且美元与股市负相关性已消失，不再具备过往避险功能，汇率风险管理的重要性因而上升。他强调，黄金与股债相关性低，在资产组合中可提升风险调整后报酬，以 5%～10% 为合理配置。
富达永续发展全球存股优势基金经理人李肇斌则认为，2026 年股市仍具成长性，但估值偏高、全年波动势必加剧，股息不再是锦上添花，而是重要的稳定力量。他指出，过去 20 年股票总报酬中约半数来自股息，且长期配息企业能有效对抗通膨。
李肇斌强调，单比殖利率并非好策略，高殖利率企业常伴随获利不稳；反之，能长期增加配息的收益资产更能兼具报酬与低波动。他强调，富达配息组合并非没有投资 AI，除了台积电、三星等半导体大厂，也积极布局像法国 Legrand 这类资料中心需求推升的「隐藏版 AI 受惠股」。另如新加坡交易所因衍生品交易受惠市场波动，也能在震荡时提供天然对冲效果。
李肇斌指出，富达采取覆盖式选择权（Covered Call）策略，并非单纯被动覆盖，而是依基本面与股价动能调整比重。他以三星为例，市场悲观时提高覆盖、避免价格上涨时压力过大；市场转强后则调降覆盖比率以保留涨幅空间，不要太高殖利率，而是要稳健企业加上精准的选择权收入，因此他看好新兴市场在估值的心引力。
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