罗惠隆表示，川普主张「强大国防＋厚实制造」才能让美国再度伟大。因此在美制造能力不足、贸易逆差扩大之下，关税成为强迫制造业回流的主力工具。虽然关税权限属国会，但政府以 IEEPA紧急授权法案、232 条款调查等方式绕道操作，让贸易管制能以「国安」名义迅速启动。
在对等关税影响下，美国逆差来源国顺位明显变化。中国顺位大幅下滑、墨西哥与越南上升，台湾也爬升至第四名。台湾出口高度集中于半导体、伺服器、AI 加速器三大项目，约占对美贸易 6 成，使台湾成为美国密切关注的贸易对象，也可能处于政策调整的压力点。
虽然台湾半导体仍以间接进口为大宗，短期受到关税影响有限，但 NB 供应链已在 2024 年出现重大转折：美国从中国直接进口的比重快速下降，越南激增、泰国也成为新据点。罗惠隆指出，这反映台厂 ODM 已全面启用东南亚产能，以避开关税风险。
伺服器则展现台湾在供应链韧性中的关键角色。今年 5 月，台湾对美伺服器直接出口首次超越墨西哥，原因在于当时美墨因芬太尼等议题关系紧张，企业担心墨西哥成为新关税风险点，因此改为由台湾直送美国。AI 加速器出口也呈现类似节奏：8 月出现大量出货潮，但之后又因美墨关系改善回流墨西哥，重新回到「墨西哥组装、美国出货」的模式。
IEEPA 目前在地方法院与巡回法院均被判定不具加征关税授权，明年 1 月将迎来重要判决。但罗惠隆提醒，即使 IEEPA 受限，美国仍可动用 301、338、122 等法案进行贸易压力操作，虽程序较多、弹性较小，但仍能维持「关税武器化」的政策力道。
此外，川普 2.0 在金融、能源、环境法规上全面松绑。今年美国超过两千件法规调整中，放宽管制的比例约是加强管制的五倍。能源领域甚至直接宣布「国家紧急状态」，让化石燃料回到政策核心。罗惠隆指出，这些政策都直接为 AI 基础建设铺路：资料中心扩建、土地使用、电力调度都在「能源为 AI 服务」的框架下推进。
AI 也从「被监管的对象」变成「外交工具」。川普将 AI 视为输出美国规格与国安能力的核心战略，「Genesis Mission（创世纪计划）」便是以政府力量引导产业，并将 AI 技术纳入外交版图。
川普第一任期推动的美墨加协定（USMCA）将于明年 7 月进入例行检讨，市场普遍预期「原样延续」机率不高，加拿大与墨西哥可能需在部分条件上让步，甚至存在每年重审的高不确定性版本。罗惠隆表示，这段不确定期将是台厂最需警戒的时间，因台湾大量伺服器、AI 加速器产能依赖墨西哥作为进入美国的跳板，协定变动恐直接牵动跨国布局成本与风险。
罗惠隆指出，多极化下各国将以关税与监管强化自家产业保护，企业需建立多据点布局、区域性制造与中立基地。这将削弱单一大规模生产基地的优势，反而提高对「专业制造」与代工能力的依赖。台湾不仅要守住半导体与 ICT 优势，也应将专业制造能量扩大到更多使用先进科技的全球产业。他强调，美国正以 AI 为起点向全球输出标准，台湾若能深化与美国 AI 产业链的整合，成为美国推动全球 AI 版图中的关键节点，将是未来几年最重要的战略方向。
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