凯基投顾表示，2026 年不仅 AI 伺服器需求续强，部分美国云端服务供应商（CSP），尤其 Microsoft 与 Amazon 的通用伺服器需求亦明显回升。受各家 CSP 策略不同影响，美系与中系多数业者仅呈现个位数增长，品牌伺服器甚至衰退，但 Microsoft 与 Amazon 的扩产动能强劲，使整体通用伺服器出货量可望于 2025 年年增 3%、2026 年进一步加速至年增 10%。
AI 伺服器部分，凯基投顾预估出货量将于明后年持续保持强劲动能，2025、2026 年均维持每年 70% 至 80% 的高速成长。综合通用与 AI 伺服器需求，预估全球伺服器总出货量 2025 年年增 7%、2026 年年增 16%。
不过，记忆体上涨也带来另一面冲击。凯基投顾指出，由于 DRAM 与 NAND 涨幅显著，2026 年 PC 与智慧型手机的记忆体成本将年增超过 50% 至 60%，多数品牌势必调整售价以降低获利压力，导致消费意愿下滑。受此影响，凯基下修 2026 年全球 PC 出货量预估至年减 2%，反映消费型 PC 与 Chromebook 最受波及；全球智慧手机出货量同样下修至年减 2%，其中中低阶手机冲击最大，高阶如 iPhone 因长约保障及高记忆体比重，影响相对有限。
展望 2026 年投资布局，凯基投顾表示，在 Microsoft、Amazon 等大客户强劲需求带动下，通用伺服器与 AI 伺服器供应链相对具备成长契机；反之 PC 与手机业者由于出货与获利受压，成长性较弱。至于 Apple 相关供应链，由于需求稳定，2026 年展望相对持平但不悲观。
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