国泰投信总经理张雍川表示，随美国总统川普重返白宫，政策环境迎来大幅转折，从对等关税、大而美法案到天才法案，一次次牵动全球股汇市波动。市场不确定性升高，使投资策略需更具前瞻性；2026 年势必是挑战与机会并存的一年。国泰投信将以更完整的工具与布局，协助投资人穿越高波动环境。
论坛主题演讲中，彭博行业研究美国信贷首席策略师 Noel Hebert 指出，美国投资级企业债收益率仍具吸引力，但相对风险溢价偏低，市场估值已显得不具太大安全边际，若 2026 年经济出现过热或放缓迹象，恐压缩债券表现。Noel Hebert 提醒，科技产业债近年成长迅速，新发行量可能进一步挤压利差空间。
面对利率转折期，国泰投信投资长蔡宜芳提出三大布局方向：
首先，短期现金管理应以安全、流动性为首要，例如国泰 00865B 投资期限在一年内的美国短期公债，信用风险极低，适合作为机动配置工具。
其次，长期资金则可锁定长天期公司债、公用事业债或高信用评等标的，有助提升组合收益并降低波动。
若希望掌握资本利得，蔡宜芳建议投资人可择时布局长天期公债或信用利差较高的族群，并透过定期定额因应外币标的波动，拉长时间有助分散汇率风险。
蔡宜芳强调，目前全球股市处于高档震荡，调高债券比重是重要的「保护下档」策略。
全球债券 ETF 市场正快速扩张。陈郁仁指出，近十年债券 ETF 资产规模已从不到 6,000 亿美元成长到超过 3 兆美元，预期 2030 年可望突破 6 兆美元，成为固定收益市场的重要交易与资金平台。
陈郁仁指出，债券 ETF 目前仍以被动式为主（占比约 84%），但主动式 ETF 近十年年均成长率高达 37%，远胜被动式的 20%。去年美国主动式债券 ETF 资产规模更翻倍至 2,820 亿美元，「多重债券组合策略」及「核心债券配置」成为主要受益者，反映市场对灵活选债与主动调整存续期间的需求愈加提升。
国泰投信分析，主动式债券 ETF 能因应利率政策、总体经济变化调整部位，具创造超额报酬空间，但其费用率通常高于被动式，同时绩效差异亦高度依赖经理人能力；反之，被动式 ETF 具备更好流动性与更深市场深度，适合大型资金操作。以美国固定收益 ETF 平均年化报酬观察，两者差距不大，但主动式之间的绩效落差明显，投资人需评估成本、风险与策略一致性。
国泰投信强调，将持续以「点、线、面」策略打造完整 ETF 解决方案：产品线涵盖股票、债券、主题型 ETF，以及美元投资平台、智能投资平台与 ETF 流动性平台，并结合多资产策略，打造更完整的投资生态系，协助法人与散户在 2026 投资新局中更精准掌握机会。
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