九月行情主要受美国科技业强劲带动。9 月 10 日甲骨文公布财报，剩余履约价值（RPO）年增 359% 至 4,550 亿美元，远超市场预期，并预估未来将突破 5,000 亿美元，突显 AI 算力需求强劲，股价大涨 36%。同时 Google 推出 Nano Banana 图像编辑 AI 模型，带动 Gemini 应用下载量环比成长 45%，Alphabet 股价上涨 4.49%，市值首次突破 3 兆美元。美国科技股的亮眼表现，进一步激励台股多头气势。
9 月 17 日 FOMC 宣布启动年内首次降息，基准利率下调 1 码至 4.00%～4.25%，结束长期紧缩。联准会主席鲍尔强调此次为「风险管理降息」，点阵图显示年底前仍有再降息两次可能，基准利率预估落在 3.50%～3.75%，政策基调转向鸽派，为股市提供支撑，也增添第四季行情期待。
展望十月，永丰投顾提醒市场三大观察重点。首先是 10 月 29 日 FOMC 会议，若如预期持续降息可稳定市场情绪，但若暂停降息，代表通膨压力上升将不利资金环境；若加码降息，则可能被解读为经济转弱，就业市场恶化。
其次是 APEC 元首会晤，美国总统川普已表态将于峰会期间与中国领导人会面，外界观察是否就 TikTok 交易及贸易议题达成协议，影响中美紧张局势与全球供应链布局。
第三则是 AI 与半导体相关展会，10/16–10/18 举行的「台湾创新技术博览会（TIE）」聚焦 AI 跨域创新与量子科技；10/22–10/24 登场的「台北国际电子产业科技展与台湾 AIoT 展」则完整呈现资通讯电子上下游供应链及智慧自动化、数据中心等热门题材，可望再度聚焦 AI 热度。
虽然九月利多频传推升股市大涨，但随著行情基期垫高，要再激起市场热度需更强刺激。建议维持约五成持股，顺势偏多操作，但务必降低杠杆与风险。同时以「绩优长抱、补涨短打」为原则：AI 仍是长期趋势，可持续锁定台积电、伺服器及先进封装等核心供应链；短线则可留意资金寻找补涨题材的趋势，特别是通信网路及资讯服务类股，有望在资金轮动下浮现短期机会。
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