TrendForce分析，上半年减产与积极去化库存后，NAND Flash市场供需平衡显著改善，原厂库存压力同步缓解。虽有少数大厂明年将启动新厂投产，但多数业者资本支出仍聚焦于先进制程升级与高毛利产品，降低价格战风险并稳定利润，形成价格支撑。QLC凭借成本优势持续拓展SSD应用，特别是在生成式AI带动海量资料储存需求下，原厂加码QLC产能布局。
虽然消费市场力道疲弱、OEM采购趋缓，通路仍有成机库存待去化，但server OEM与CSP在上半年已积极清库，加上NVIDIA新一代Blackwell晶片于下半年放量出货，并叠加HDD供给短缺，推升企业级SSD需求急速攀升。整体来看，NAND Flash下半年需求仍呈正向发展。
Client SSD原厂在上半年减产及供货策略调整后，库存已降至健康水位，市场供需回到平衡。高性价比大容量QLC产品持续供不应求，也进一步支撑价格与需求。
企业级SSD因AI与通用型伺服器需求持续成长，供应商正重新评估2026年订单规模，并调高QLC产出比重。北美AI伺服器需求带动供给紧张，预期明年供应吃紧态势将延续，第四季价格同步走扬。
eMMC/UFS需求疲弱，国际大厂在中国市场面临YMTC与模组厂激烈竞争，中系手机品牌握有议价优势，加上模组厂库存偏高，恐以降价争单压制涨幅。不过，原厂因亏损压力，仍将尝试拉升第四季报价。
NAND Wafer受制程转换与产线调整影响，短期产出下降。原厂积极优化资源、将产能集中于高毛利产品，同时压缩对模组厂的供应。在企业AI投资不减的前提下，原厂供给持续紧俏，第四季Wafer价格同步上扬。
TrendForce认为，虽然消费市场复苏力道有限，但AI伺服器及云端需求强劲，加上HDD短缺与原厂资源重分配，将推动NAND Flash第四季全面涨价，并奠定2026年价格支撑基础。
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