传苹果明年推折叠机！资金提前布局　选股不选市策略等进场良机

电子与加权指数周一（25日）重回月线之上，传产指数收复半年线，盘面强势族群AI供应链为中长期趋势，值得注意的是，半导体与电子业因赴美投资而避开对等关税冲击，带动近期股价表现强势，预期未来在基本面支撑下，资金将持续青睐关税冲击较低的相关产业。

野村投信全球整合投资方案部主管暨野村台湾智慧优选主动式ETF（00980A）经理人游景德分析，除了AI题材之外，近期非AI主题的消费性电子也值得留意。苹果预计在2026年推出折叠手机与Apple intelligence，抢攻高阶智慧手机的新蓝海，其中关键的折叠轴承技术部分，预期将导入台湾相关供应链，包括富世达、兆利、新日兴等台厂，皆具备多年轴承技术经验，过去已成功打入华为、oppo等中国折叠机种供应链，在水滴铰链等结构设计领域具领先优势，一旦 Apple正式加入折叠机战局，必定带动相关零组件需求大幅成长，台厂具备技术优势，有机会获得主要订单，近期相关族群股价已开始反映此题材，市场资金正提前布局。

整体而言，游景德表示，全球科技巨头持续加码AI资本支出，企业财报也反映AI具体贡献，预期AI仍是资金布局的重点，不过随著关税不确定性逐渐消散，加上联准会高机率在今年第四季启动降息，消费性电子也有机会在明年开启落后补涨行情。短线上市场氛围在9月中旬FOMC前偏观望保守，但具备创新题材与确定性需求的个股仍有机会逆势突围，现阶段应采「选股不选市」策略，聚焦长线趋势与成长潜力明确的标的，若未来真的出现明显回档，反而是投资人等待已久的进场良机。

不同于传统被动式ETF仅追踪指数，主动式ETF由专业基金经理人依据特定投资目标与策略，主动调整投资组合，期望超越市场基准，以其灵活的投资策略和透明的资讯揭露，为投资人提供了全新选择，建议投资人不妨根据自身的投资目标与风险承受度，适度投资组合纳入主动式ETF。