全球央行年会在即！川普晶片政策冲击　股7债3配置收息兼顾成长

凯基双核收息债股平衡ETF（00981T）研究团队指出，回测过去10年，00981T债券部位追踪指数票息率表现，多数年度优于台湾高股息指数殖利率。高股息指数在2019年曾一度拉升至8.9%，但隔年随即回落至5.9%，2024年更腰斩至仅剩3.9%，显示起伏不小；相比之下，00981T债券部位票息率最高达8.1%、最低也仍维持7.2%，波动相对有限，展现稳定息收的优势。

除了债券稳定收益，00981T股票部位的长期报酬同样亮眼。若以2013年5月为基准，高股息指数历经12年累积含息报酬为226%，但00981T股票部位追踪的市值加权指数却高达494%，超出高股息指数一倍以上。研究团队指出，这显示即便选股依据并非殖利率，而是聚焦市值及成长潜力，拉长投资时间仍能交出更优于高股息的总报酬。

在配置上，00981T以「债7股3」为核心。债券部位集中全球BBB级债，并设计票息率强化机制，追求票息与含息报酬水准优于同级债及美国投资级债。股票部位则聚焦台股市值前25大企业，并以市值加权集中火力，锁定产业领头羊，兼顾股息与成长。

市场面上，随著美国杰克逊洞（Jackson Hole）央行年会登场在即，投资人关注联准会降息讯号；同时，美国总统川普喊出半导体关税300%，使以半导体为核心的台股面临挑战。在此不确定环境下，00981T透过债券稳定收益，加上台股前25大企业成长潜力，以双核心引擎打造攻守兼备的配置。

凯基双核收息债股平衡ETF（00981T）将于9月9日展开募集，适合希望用一档ETF同时追求稳健配息与资本成长的投资人留意。