证交所表示,与传统被动式ETF最大差异在于,主动式ETF不需追踪特定指数,因此基金经理人拥有更高操作弹性,可依据市场变化、经济数据或产业趋势,调整投资组合以争取潜在超额报酬。操作上更具主观判断与策略性,适合追求灵活资产配置的投资人。主动式ETF的标的涵盖国内外股票,类型则包括市值型、主题型等多元商品,提供投资人更多元配置机会。

资讯揭露方面,主动式ETF强调「全透明机制」,投信公司需于每个营业日公布当日实际持股内容,方便投资人掌握基金动态。不过,投组变化具有时效性,经理人可于次日再调整内容,导致盘中即时预估净值与实际净值产生落差,加上汇率波动等因素,也可能使预估净值偏离真实价格,因此最终净值仍以投信公告为准。

根据群益投信官网最新配息公告显示,主动群益台湾强棒(00982A)公布首次配息公告,也成为首档配息的主动式ETF。根据公告,00982A预估每受益单位配发0.236元,年化配息率逾8%,上市以来截至7月底累积绩效上涨超过17%。尽管这些数据吸引市场关注,但法人也强调,投资人仍应回归基本面与长期策略来评估,而非单凭短期配息或绩效进行决策。

从投信官网资讯来看,挂牌最早的主动式ETF为主动野村台湾优选(00980A),野村投信目前在主动式ETF挂牌数也来到2档,包括7月最新挂牌的主动野村台湾50(00985A),同时在7月挂牌的还有主动安联台湾高息(00984A);主动中信ARK创新(00983A)则是目前唯一投资地区是在美股的主动式ETF。截至8月1日,绩效以主动统一台股增长(00981A)暂居领先地位。

此外,由联博投信所发行的台湾首档债券主动式ETF「联博投资等级债入息主动式ETF 证券投资信托基金」(00980D)在今(4)日挂牌,早盘一度涨0.4%,为台湾投资人提供更多元选择。

证交所提醒,尽管部分商品设有绩效指标供参考,但并不强制追踪该指标,也不保证能超越市场大盘或被动式ETF的报酬表现。证交所也强调,主动与被动并非孰优孰劣,而是策略选择的不同,而是策略选择的不同,因此,投资人仍须留意市场风险,并详阅基金公开说明书,配合个人风险承受能力审慎投资。


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