华为头痛！辉达H20重返中国　外购AI晶片市占率回升至49%

TrendForce表示，今年四月美国强化高阶AI晶片出口限制，导致针对中国市场开发的H20全年预估出货量骤减。依最新情势推估，在NVIDIA可能将冲刺原定出货目标下，调升中国AI市场外购NVIDIA、AMD等晶片比例来到49%，先前考量出口禁令预估值约42%。

尽管华为等业者正积极开发自研AI晶片，但短期内其整体供应链仍难以完全取代NVIDIA在系统软硬整合、运算效率与供应链的优势。预期H20恢复供货将有效释放中国AI应用端的部署需求，尤其大型CSP将优先用于布建自家资料中心基础设施。NVIDIA也将针对该市场推出RTX PRO 6000特规版，以补足边缘AI推理等更多元应用。

从HBM角度观察，2024年出货的H20主要搭载HBM3 8hi，2025年初NIVIDIA逐步升级至搭载HBM3e 8hi，同时提升总容量。目前中国自研ASIC受到HBM出货禁令限制，产品多使用先前采购的HBM2e，预料H20将相对受青睐，占HBM消耗量比重也随之增加。

TrendForce分析，中国AI市场发展面临地缘政治因素，对NVIDIA仍存在一定程度不确定性。预期当H20出口解禁时，当地CSP、OEM等终端客户将尽量累积库存，本土AI供应商和生态系则会在政府扶持下同步快速发展。