凯基投信旗下全台首档被动式平衡型ETF「平衡凯基美国TOP」（00980T）研究团队指出，从2017年起，面对中美贸易战及地缘政治升温等变数，市场避险情绪升高，投资人偏好流动性高、财务稳健的大型股。而2017年后ETF迅速普及，也进一步改变市场资金分配结构。美国ETF总规模从2016年底的3兆美元成长至2024年底逼近14兆美元，成长幅度超过3.5倍，带动市值加权的大型股资金持续流入。
团队指出，在这波强者领涨趋势中，科技巨头尤为瞩目。2024年那斯达克指数上涨28.1%，其中前十大科技巨头贡献近九成涨幅，显示其市场影响力与获利动能。根据FactSet统计，科技七巨头2025年第一季财报显示获利年增达27.7%，远高于S&P500其余493家企业的9.4%，成为资金追逐焦点。在AI供应链扩张与数位化浪潮带动下，科技巨头预料仍将主导市场走势。
观察那斯达克100指数过去30年结构演变，2015年起前十大企业市值占比显著攀升，由50%升至2024年的70%，而其余90家企业市值占比则从50%滑落至30%。这显示不确定性升高、ETF资金集中、科技护城河三大因素，持续推动强者恒强态势，投资布局须顺势而为。
面对第三季潜在波动，凯基00980T规划七成资产配置于那斯达克市值前十强企业，三成配置于美国中天期公债，目标兼顾科技成长机会与风险平衡。00980T研究团队认为，在科技巨头持续领航、AI供应链带动业绩动能之际，透过平衡型ETF参与其成长动能，同时配置债券平衡波动，是掌握美股机会同时分散风险的策略之一。
凯基00980T预计于7月29日正式展开募集，诉求「成长与防御兼备」，适合想参与美国科技动能、同时顾及波动控制的长线投资人。投信也提醒，ETF虽为指数化工具，仍应依据总体经济与市场趋势审慎评估，并注意不同时间进场可能产生的报酬差异，投资人应衡量自身风险承受能力。
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