富兰克林证券投顾指出,近期表现最亮眼的产业包括工业、金融与能源,其中工业股涨幅14.11%居冠,受惠于国防与航空股表现强劲。例如波音与雷神科技今年来分别上涨22%与27%,胜过不少大型科技股。富兰克林坦伯顿稳定月收益基金亦提前布局,包括去年第四季参与6%高息可转换特别股方式加码波音,近期受惠美中关税协商与国防采购扩张,波音股价自4月低点反弹近六成。
金融股则受惠於潜在监理松绑,今年来上涨10.92%,为本基金重要配置之一。根据观察,联准会若下调大型银行增强补充杠杆率(SLR),将可降低GSIBs的资本要求130亿美元,并减轻存款机构子公司的资本规范2130亿美元,有望提升银行交易能力与市场流动性。花旗、摩根大通、富国银行等个股也有显著表现。
能源产业则被视为《大而美法案》的最大赢家,受惠于联邦土地租赁恢复、特许权使用费率下调、碳捕捉技术补贴等政策支持。该基金第三大持股产业为能源,长期配置如雪佛龙等高配息标的,股利率达5%以上,7月以来仅3个交易日股价即弹升超过4%。此外,基金也以逾一成权重布局科技产业,特别关注半导体类股,预期将受惠于新建厂抵税比例上调。
面对科技产业可能因监理条款收紧导致创新动能受限,基金经理团队灵活运用股权连结证券策略,以选择权执行价格控管下档风险,同时利用权利金增强收益,以「进可攻、退可守」方式稳健参与科技成长契机。
富兰克林全球债券团队表示,整体股市表现不再集中于少数科技权值股,资金分散至工业、金融与能源等族群,有利多元布局策略。稳定月收益基金与全球稳定月收益基金均采灵活弹性操作,核心持有美国资产的同时,兼顾收益与成长机会。
其中,稳定月收益基金股债配置约各半,聚焦美国市场并分散于多产业,适合作为美元资产核心部位;全球稳定月收益基金则扩及全球市场,50%资产配置于美国以外地区,采股六债四策略,为有意参与全球收益与潜力成长机会的稳健型投资人提供多元选择。
