永丰投顾指出，上周集中市场日均量达3674亿元，加权指数高点逼近22500点，技术面短线稍嫌过热，月线转强有望修复三月跌势，月KD指标亦接近翻正。柜买市场同步走强，指数收涨1.70%至231.18点。在外资、投信同步买超下，大盘反映出资金流向积极。整体三大法人合计买超586亿元，其中外资大举回补473亿元，显示国际资金对台股重启青睐。
国际面利多逐渐发酵。美中於伦敦完成关税谈判，美方首度释出「框架协议」讯息，市场视为降温讯号；美国5月通膨数据低于预期，市场对联准会年内降息重燃信心；虽以色列突袭伊朗引发地缘风险，但市场解读为短线事件，仅可能推升油价但无伤全球风险资产。
产业轮动方面，半导体领涨大盘，台积电受惠营收年增近四成，上涨4%，联电跟涨5.4%；但联发科因营收不如预期下跌2.3%。AI题材持续发酵，带动电脑及散热族群火热，纬创涨7.7%、华硕涨6.1%，奇鋐与双鸿分别大涨12%与15.8%。金融股则因汇损议题分歧，国泰金5月仍有获利，股价大涨4.1%；反观富邦金则亏损下跌1.5%。传产表现受台币升值与内需疲弱拖累，正新与巨大跌幅分别达9%与6.8%。
资金面方面，上周台币多次逼近29.5元，升值趋势明确。永丰投顾认为，随美元走弱、通膨数据和缓，台币升值环境利于台股电子股表现，绩优电子族群韧性十足，有助主流地位再度巩固。
针对本周投资策略，永丰投顾建议调整对行情的保守预期。目前S&P 500与NASDAQ已回到历史高点约98%，加上对冲基金空单遭轧压力加剧，预示先前市场过度悲观。关税压力若真缓解，加上台币升值10%的预估条件下，台股企业仍有望维持获利年增动能。建议投资人可在短线压力回测时逢低布局，操作上聚焦电子主流及中长线具成长潜力标的。
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