日本首席贸易谈判代表赤泽亮正近日表示,与川普政府最新一轮关税谈判取得进展,有望在下月初达成协议,但未透露相关细节。富兰克林证券投顾表示,虽然贸易协议的最终结果仍具不确定性,但随著美日谈判进展,日本有望取得比市场预期更具吸引力的条件,加上近来全球资金逐步自美股获利了结、转向评价面相对便宜的亚洲市场,其中又以日本为焦点。
经过长达三十年的通缩时代,日本经济如今步入通膨与正常化循环,加上企业治理改革逐步落实,股东权益报酬率结构性改善,为资金提供具吸引力的风险报酬比,成为中长期投资的重要参考标的。
在此趋势下,富兰克林坦伯顿日本基金看好四大主题商机,包括消费、工业、金融与科技通讯,并强调以「成长与价值兼具」的选股策略为核心,维持由下而上的基本面研究导向。基金经理人邱正松指出,团队积极拜访公司管理层,从企业主观点全面评估投资标的,并针对经营模式、市占率与定价能力进行深入分析,以确保投资组合具备长期竞争力。
目前该基金在产业配置上取得内需与出口之间的平衡,并偏重于国内需求驱动的产业,例如受益于资本支出的机械与软体服务、具稳定现金流的银行业、以及市占率持续成长的零售与连锁药局等类股;出口导向方面则锁定半导体、航空航太、运动用品等具备全球竞争力与结构性成长潜力的产业。
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