今年4月美国总统川普宣布「对等关税」政策，引发全球股市大跌，但川普随即「转弯」，宣布暂缓90天实施，并将关税税率降为10%，台股也在一周内历经两度「开盘即收盘」的历史纪录。但也因这一场人为的系统性风险，台股在四月落底，给长线投资人低接绩优股的机会，而陆续启动成分股调整的台股高股息ETF，也掌握此良机，低档布局高股息企业。
其中，00934于4月21日换股生效，提前卡位航运、AI伺服器及高股息成长股，随后航运类股受惠关税暂缓的抢运潮，股价随著运价起飞，单月上涨达三成，而航运三雄长荣、阳明与万海，股价早已回补对等关税宣布后的跳空缺口，领先创高。而包含像广达、纬颖等AI伺服器概念股，也在市场回稳后反弹攻高，都有利00934股价表现。
近期，包含中信小资高价30（00894）、元大台湾价值高息（00940）、凯基台湾AI 50（00952）在内的9档台股ETF陆续启动换股，其中00940同样纳入航运股以及部分AI相关的高息成长股；后续尚有6月3日的群益台湾精选高息（00919）及统一台湾高息动能（00939）、6月17日的元大台湾高息低波（00713）、6月26日的复华台湾科技优息（00929），以及7月1日的凯基优选高股息30（00915）、大华优利高填息30（00918）等台股高股息ETF，都将陆续进行成分股调整，换股行情可望延续。
00934经理人张圭慧指出，AI伺服器大厂纬创日前召开法说，表示AI伺服器下半年需求持续稳健；另家AI伺服器巨头广达亦于法说会上指出，随Blackwell平台等高平均售价（ASP）的AI伺服器第二季起放量出货，预估全年AI伺服器占整体伺服器营收比重将突破七成；且为因应客户需求，广达今年资本支出由150亿至160亿元上调至200亿元，增幅逾三成，主要用于产能扩充。显见AI伺服器需求续强。
投信法人指出，今年以来高股息ETF表现优于市值型ETF，反映当前市况相对保守下，投资人对于稳健配息企业的青睐度提升。而在航运与AI伺服器等题材带动下，高股息ETF今年的资本利得与配息空间可期，建议投资人可持续关注高股息ETF后续换股动向，但也须留意航运股因运力调整可能带来的短期波动风险，以及AI伺服器相关股的长期成长潜力。
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