凯基美国优选收益非投资等级债券ETF基金（00945B）研究团队表示，市场正处于一个高度不确定性的状态，面临多重变数影响，短期通膨下行出现趋缓，牵动FED利率决策；中期对等关税宽限期预计在7月到期，关税落地后将对市场情绪与价格波动产生影响；明年还有美国期中选举，也将牵动美国政权变动乃至于市场对美国经济前景的看法，多重变数环伺下，过度压注不确定事件的变化，恐面临过大风险。
凯基美国非投等债（00945B）ETF研究团队指出， FED降息并非影响美债殖利率走势的唯一因素，去年9月FED开始降息以来，美国十年期公债殖利率并未明显下行，今年4月初美国十年期公债殖利率就曾因川普宣布对等关税而飙升，目前仍在4.0%-4.5%之间高档震荡。考量市场短中长期仍面临多重变数，因此即便预期FED 7月降息，债券投资仍建议回归利率与信用风险考量，在利率风险与信用风险可控的大前提下，把握「分散标的、降波动、降杠杆、勿离场」四大原则。
凯基美国非投等债（00945B）ETF研究团队建议，在市场对汇率波动存在预期心理的风险下，要减轻美元资产可能被汇损侵蚀的影响，并降低来自关税政策对联准会利率决策的影响，现阶段的债券投资，建议分散标的并缩短存续天期、拉高信用评级。有鉴于美国最新企业违约风险仍低于历史长期平均，违约风险可控，适当配置剔除CCC评级的非投资等级债，搭配拉长投资期间，相对更能贴近债券投资初衷-追求现金流的目标，而汇率波动应是一时帐面的数字变化。
根据凯基投信官网显示，凯基美国非投等债（00945B）截至5月6日为止，平均到期殖利率达8.34%，平均票息利率达8.09%，存续期间2.05年。在企业违约疑虑相对较低以及美国经济仍具韧性的情况下，具备固定收益特性，票面利率相对高、集中较高债信品质的美国非投等债，可望作为投资人配置另一个核心选择。凯基美国非投等债（00945B）已公告5月配息，每受益权单位数预计配发0.102元，延续前两个月的配息水准，除息交易日订在5月19日，有意参加除息者最后买进日为5月16日，预计于6月13日发放配息。
點擊閱讀下一則新聞
