永丰金证券表示,川普政府上台以来,为了减少美国的贸易逆差,保护美国制造业和就业机会,对进口商品加征关税及重新谈判贸易协定,短期内对部份美国产业提供了保护,但也带来了消费者成本上升、国际贸易摩擦加剧和全球经济不确定性增加的挑战,间接使得FED降息预期向后推迟。

永丰金证券分析,所幸AI产业发展依旧如火如荼,开源AI模型陆续问市,降低推论成本,将有助边缘AI应用崛起与算力需求增长。科技巨头提高2025年资本支出,也有助带动科技业发展及推升美国经济成长。根据Factset统计,2025年S&P 500指数企业获利预计将成长14.8%,高于2024年的9.5%,其中科技股预计将成长23.2%,显示美国企业获利成长依旧强劲。

腾旭公司投资长程正桦受邀在「AI与半导体产业展望」演讲中提到,DeepSeek R1的出现改变了演算方法,让较低规格的配备和成本也能用在大模型的推论过程中。过去高算力成本是AI发展的主要瓶颈之一,演算法的改良可以降低AI使用成本,对AI推广将有助益,尤其是小公司可以通过改良演算法取得了竞争优势。此外模型缩小将有利于加速Edge AI 应用发展,刺激PC、手机等终端消费产品需求。

活动中多位行业专家在「GenAI新战国时代及量子电脑发展」、「企业AI转型的关键基础设施与商业机会」等演讲也提到,未来AI将从大模型转成小特化模型,类似DeepSeek小模型将越来越多,边缘运算重要性也将逐渐提升。另外安排包括双鸿(3324)、景硕(3189)、弘塑(3131)、联茂(6213)等多家重要科技公司针对今年科技业展望与机构法人进行交流,了解科技业整体产业趋势。

永丰金证券表示,全球股市在美国加征关税政策下,对投资信心影响甚剧,尤其是新兴市场股市都出现一波修正。短线上可观察关税冲击何时趋缓,中长线在美国企业获利成长强劲的带动下,全球股市历经修正后仍有机会缓步垫高,建议指数逢拉回时仍可逢低布局。永丰金证券表示,透过论坛希望能够为投资人提供更多市场洞察,协助投资人在动荡的市场环境中做出更明智的投资决策。


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中国政策助攻!降准降息可期 陆港股基金重启多头浪潮