全球股市利空笼罩　新兴亚股今年遭外资提款241.5亿美元

新兴亚股上周普遍走弱，以印尼股市跌7.8%成为最弱的亚股，韩股跌4.3%，台股挫2.9%。值得注意的是，越股成为上周盘面亮点，不仅逆势走扬0.7%，更站稳1,300点整数大关。今年2月底以来，新兴亚股中仅韩股、越股为正报酬，分别涨5.55%、3.22%，包含台股在内的其余市场迄今都为负报酬。

中国信托投信表示，川普持续透过关税向贸易伙伴施压，除对加、墨以及中国如期加征关税外，还进一步延伸到欧盟；在乌俄战争议题上，与乌克兰的初次谈判破局，代表后续总体经济情势仍处混沌。风险趋避下，美元指数反弹，资金也转向债券等避险性资产。

观察最近一周新兴亚洲资金流向，外资转为净流出72.3亿美元，并再度卖超台股，单周净流出31.1亿美元，为新兴亚股中最多，使台股上周收跌2.9%，今年以来跌1.57%。今日更受台积电砍单利空冲击，盘中一度跌逾400点。韩股、印尼股市续遭外资提款，上周分别跌4.6%、7.8%。而上周外资在新兴亚股中普遍呈净流出；今年2月底以来，外资已从新兴亚股中提款241.5亿美元。

中国信托投信表示，观察今（3）日台股表现，台股指标台积电目前仍面临川普施压先进制程赴美生产，以及CoWoS扩产进度下修杂音，因此今日股价面临千元保卫战。不过相关供应链已表示，砍单为市场传言，先进制程扩产进度未变，且AI长期需求看好，加上乌俄战后重建题材发酵，资金有转向低基期与基建类股趋势，可望支撑台股长期多头格局，投资人可逢回布局前景相对看好的产业。

越南股市方面，在政府积极释出利多政策下，上周越股在新兴亚股中表现坚挺，逆势走扬0.7%，并站稳1,300点大关，为新兴亚股中上周少数收涨的市场。中国信托越南机会基金经理人张晨玮指出，越南总书记苏林近日强调必须继续优化精简政府的改革，并改善经商环境，例如要求缩短行政程序处理时间至少30%，降低经商成本至少30%，并移除至少30%的非必要经营限制。目标在2至3年内，让越南的投资环境成为东协顶尖，执行后公共与民间投资均有望加速，有利原材料、基础建设题材。

渣打银行预测2025年越南GDP成长6.7%，指出推动越南成长的动力包括外国直接投资增长，其中制造业将吸引最多投资，其次是房地产。而健康的零售销售和工业生产、强势出口成长以及旅游复苏也会推动高速成长。张晨玮建议，考量越南在供应链重组中的战略地位，以及2025年可望升级为新兴市场的契机，长期发展潜力仍然可期，建议投资人可透过定期定额方式进场布局。