根据经济部日前公布，2024年全年外销订单为5895.4亿美元，年增率5.1%，创史上第3高，终结连续2年负成长。其中，12月接单金额为529.2亿美元，年增20.8%，不仅优于预期，更创连10红，主要受惠于AI商机与年前拉货动能。
台湾电子产业近年面临重大变局，纬创于2020年以33亿元人民币将昆山、江苏子公司出售给中国电子组装大厂立讯精密，2023年又关闭泰州LCD显示模组厂，显示红色供应链对台湾苹果供应链的冲击加剧。市场认为，为苹果代工的低利润迫使这些企业寻求新出路。不仅纬创，和硕集团旗下的铠胜、可成都也因类似原因淡出苹果供应链。如今，这些厂商逐渐转型为AI伺服器供应链的一员，展现新的市场定位。
辉达（NVIDIA）则是另一关注焦点。从游戏业务起家，其GPU产品在游戏玩家间声名大噪。辉达曾受加密货币热潮推动，股价于2021年达高峰，但随后因加密货币退烧及乌俄战争等影响，2022年股价一度大跌超过六成。然而，辉达凭借资料中心业务迅速崛起。2020年推出Ampere架构GPU，2022年推出Hopper架构GPU，H100与H200成为市场热销产品。同年下半年，资料中心业务营收首度超越游戏业务，并自2023年起每季营收年增幅均超过三位数，直至最近一季放缓至94%，但整体营收已从2023年第一季的71亿美元增至351亿美元，展现强劲成长动能。
黄仁勋在2024年GTC大会宣布全新Blackwell架构GPU，并于台北国际电脑展上揭露一年一次换代的激进策略，预计2026年推出Rubin架构GPU，进一步激发市场对AI GPU的期待。对台湾而言，包括纬创、广达等早已布局伺服器组装代工，鸿海则凭借完整的垂直整合能力，满足AI伺服器的庞大需求。
纬创董事长林宪铭在尾牙活动中强调，公司成功转型为科技服务企业，摆脱过去依赖产量与价格的模式，朝智慧化、全球化及循环化发展。2024年，纬创高毛利产品营收超过1500亿元，毛利率首度突破8%。总经理林建勋表示，AI伺服器营收占比已达45%，在辉达最新GB200机柜放量出货后，今年相关产品有望再创三位数增长，展现强劲动能。
广达从笔电、云端服务跨足AI伺服器供应，紧随时代浪潮，并多次获黄仁勋点名赞扬。早在2016年，广达与辉达合作推出全球首台AI超级电脑DGX-1，并捐赠予OpenAI，自此成为辉达AI伺服器供应链的重要成员。受辉达带动，广达股价大涨，董事长林百里成为新一代台湾首富。他在尾牙活动中表示，「广达去年在AI领域表现第一名，是大家共同努力的成果。」
副董事长梁次震指出，广达在云端技术与AI领域的显著进步，来自多年耕耘。早于1999年，林百里便提出进军云端的构想，如今广达已稳居全球市场领导地位。2024年，广达全年营收达1.4兆元，创历史新高。执行副总暨云达总经理杨麒令透露，GB200出货将如期于第一季进行，下半年则推出GB300，并强化AI伺服器研发能力，相关人力将增至3000人，以满足客户需求并扩大产能。
苹果最大代工厂鸿海在AI伺服器领域展现强大竞争力，其研发能力、数位制造平台、垂直整合、客户关系与全球布局形成显著优势。在客户需求强劲的推动下，鸿海伺服器业务占集团整体营收比重超过4成，云端网路产品类别占比也突破3成。董事长刘扬伟于法说会上透露，2025年将以AI人工智慧为核心，并聚焦智慧制造、智慧电动车、智慧城市及半导体三大平台，宣告2025年为「AI人工智慧年」，对未来成长充满信心。
在AI伺服器需求持续攀升的趋势下，鸿海涵盖了大型云端服务商、NCP及一线品牌客户，预计2025年AI伺服器出货量将逐季成长，并推动伺服器业务占营收比重超过50%，成为主要成长动能。此外，旗下工业富联与鸿佰科技也因AI浪潮业绩大幅增长，鸿佰在去年电脑展上展示辉达GB200 NVL72机柜，突显鸿海在垂直整合制造上的领先地位。
根据研究报告显示，伺服器代工制造从L1至L12分为多个阶段，台厂多切入L6（主机板组装）、L10（组装与测试）、L11（伺服器整机系统）及L12（整机柜与软体装机）。其中，英业达在L6拥有优势，广达则涵盖L6、L10、L11与L12，技嘉专注于L10，鸿海则从L10延伸至L12，纬颖则聚焦于L12，展现各厂商在不同制程的优势。
面对苹果iPhone销售前景不明，天风国际分析师分析师郭明𫓹先前发表看法，目前尚无证据显示，Apple Intelligence能贡献硬体换机潮与服务营收，加上中国手机市场竞争激烈，全球对于消费电子的需求仍未见明显回温，使得AI伺服器产业似乎仍是今年投资主旋律。
知名前外资分析师、香港聚芯资本管理合伙人陈慧明先前也提到，近年来科技产业发展对于台湾的影响，过去看上游半导体就是台积电，下游电子就是看鸿海，主要是苹果订单所贡献，但是随著AI浪潮发展，4大云端服务商（CSP）微软、Google、亚马逊以及META资本支出的竞赛持续，2024年成长35%，相比之下，其他产业的资本支出成长仅为1％。陈慧明认为，2025年AI核心就是美股科技七雄加上台积电，尤其以4大CSP资本支出成长约25～30%，预估市场规模达到2000亿美元。
永丰投顾指出，虽然部分人担忧AI可能重蹈网路泡沫覆辙，但目前AI浪潮尚处早期阶段，成长空间依然广阔。以网路创新为例，思科（Cisco）股价在1994年至2000年间从1.2美元飙升至25.5美元，但获利仅增长5倍，本益比从不到20倍狂升至60倍以上，辉达的情况也可以对照。尽管AI热潮可能出现短期波动，永丰投顾认为，全球CSP业者在2025年仍将扩大资本支出，带动AI供应链持续成长。
台新投信则是表示，市场估计2024-2032年，全球AI伺服器市场规模年复合成长率将高达18%，台湾AI伺服器出货全球占比达9成，还包括伺服器、晶片、散热零组件、记忆体、高速传输、网通等多个领域，加上辉达认为机器人与智慧制造将是未来十年的关键，台湾专业代工实力与应用，被视为打造辉达生态系的重要关键。
在今年稍早，微软宣布将在2025年财年投入约800亿美元，用来打造AI基础建设，甚至在川普就任美国总统的第二天，OpenAI、软银与甲骨文宣布成立名为Stargate（星际之门）的合资公司，为美国打造AI基础设施，预计初期先投入1000亿美元，并预估在未来4年投入最多5000亿美元，预料继续拉动AI伺服器的需求。
根据美国调研机构在去年底调查显示，2025年资料中心的投资金额将年增30%、来到4637亿美元，这比当年美国阿波罗登月计划花费还高出一半，加上AI军备竞赛已经成为美中对抗的最前线，如同科技巨头Meta、谷歌所述，宁愿投资过度，也不愿意错过AI。
瑞银投资银行台湾硬体科技研究部主管陈星嘉就曾表示，台湾ODM厂商将主导AI伺服器机架市场，随著新一代AI伺服器因技术和资金要求高，以及辉达激进的换代政策，台湾厂商虽然乐观其成，但产品从设计代工到出货的时间大幅缩短，这使得具备更强资金及整合优势的一线厂商，能在GB200这代竞争优势更加明显。
黄仁勋也在这次访台时强调，目前有45家工厂正24小时运作，制造辉达Blackwell超级电脑，黄仁勋指出，辉达现在要透过AI重新塑造电脑产业，但这是辉达无法独立完成的任务，需要有像是纬创这样让人惊叹的伙伴，以及台湾这样令人难以置信的合作伙伴，而这只是开始，接下来几年将持续推进。
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